고려아연 주가 전망, "2차전지 소재사업 비중확대"

고려아연 주가 전망, "2차전지 소재사업 비중확대"

 

최근, 2차 전지 소재사업 비중 확대로 주목을 받는 기업이 있습니다. 비철금속 산업을 기반으로 튼튼한 기업, 고려아연입니다. 그동안은 비철금속의 가격, 제련 수수료(TC) 등과 같은 가격의 변동성에 따라 주가가 움직였습니다. 하지만, 최근 고려아연의 행보와 주가를 보았을 때, 심상치 않은 점을 알 수 있습니다. 고려아연에 대해 주목할만한 Point와 우려할만한 Point에 대해 정리해보겠습니다. 내용 참고하시고, 주식 투자에 도움이 되었으면 좋겠습니다.

 

 

고려아연 기업 분석

 

고려아연 로고

 

 

안녕하세요. 감자31입니다.

오늘은 고려아연에 대해서 알아보겠습니다.

 

 

고려아연의 주요 사업부문

 

기존 주요 사업

 

 

전구체 사업 + 전해동박 사업 ★★★★★

 

 신 사업

 

 

최근 주식시장에서 가장 각광받는 산업 중 하나인 배터리 산업에 뛰어들면서 기존의 매우 높은 안정성에 더해 이제는 성장성까지 겸비한 고려아연입니다. 다만, 전구체 사업은 아직 걸음마 단계이고, 전해동박 사업은 기존의 두 업체가 독점하고 있는 시장이라는 점이 우려됩니다. 기존에는 신사업에 대한 투자가 없었던 점에서, 최근 고려아연의 행보는 매우 진취적이라고 할 수 있습니다. 변화를 꿈꾸는 고려아연의 향후 주가가 기대됩니다.

 

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"주목할만한 Point'

 

배터리 전해동박 사업 진출 "2020년 3월~2022년 10월 준공 목표"

 

배터리 전해동박 사업 투자 공시 완료

22년 10월까지, 연 13,000톤 규모, 투자금액 1527억 원

-> 핵심 원재료의 자체조달을 통한 원가 경쟁력 확보

    아연 제련과정의 전해공정과 비슷한 점에서 빠른 양산 기술 확보 가능

  >> 일진머티리얼즈(연 67000톤, 2022년 이후), SK넥실리스(연 52000톤, 2022년 이후), 두산솔루스(연 50000톤 이상, 2025년 이후) // 선두기업(일진머티리얼즈, SK넥실리스)과의 싸움

 

 

전구체 생산을 위한 LG화학과 합작 법인 설립 MOU 체결

 

2차 전지 소재로 양극재 원료가 되는 전구체 사업의 진출 가능성

-> 기존의 2차전지 핵심 소재 생산과 더불어, 전구체 사업 진출을 통해 이차전지용 소재 사업 확대 성장 가능성

  >> 아직 합작사 설립에 대한 구체적인 정보 부족 (사업 규모, 지분 구조, 상업생산 시기 등)

 

 

전력 에너지 자립화 성공 "LNG  발전소 상업 가동 중"

 

2018년부터 3년간 약 2150억 투자를 통해, 연간 270MW 자체 발전이 가능한 LNG 복합발전소 설립 완료

전력 자체 생산을 통한, 제련공정에서의 원가 절감

-> 연간 전력비용 10% 절감, 온실가스 감축 효과, 고려아연의 경우 전력소비가 국내 10위 안에 들만큼 매우 높음

  >> 탈원전 정책 및 여름철 전력 수요 증가로 인한 전기요금의 증가는 원가 상승면에서 손해를 끼치지만, 전력 에너지 자립화를 통해 일정 부분 해소함

 

 

안정적인 재무구조 "높은 영업이익, 낮은 부채비율, 괜찮은 배당"

 

매년 꾸준한 성장과 높은 영업이익(약 10%), 낮은 부채비율(약 15%), 괜찮은 배당(약 3.5%)은 가치주로서 고려아연의 안정적인 재무구조를 보여줌

-> 코로나 시대로 인한 불확실성 확대 측면에서 고려아연의 안정성은 긍정적인 요소

  >> 장기투자 측면에서 안정적인 종목

 

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"우려할만한 Point"

 

최근 5년간 9명의 사망사고 발생, 위험한 산업 현장

 

2016년 2명(화상), 2018년 2명(부딪힘, 끼임), 2019년 1명(추락), 2020년 1명(끼임, 21년 3명(질식, 부딪힘) 사망사고 발생

-> 현장 안전사고방지 3500억 원 투입, 사망사고 제로화 추진

  >> 최근, 중대재해 처벌법 강화 등 산업현장의 안전이 주목받는 시점에서 사망사고 발생 이슈는 기업에 큰 악재로 번질 확률이 높음, 사고 재발 시 기업에 악영향↑

 

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고려아연 주가

 

 

월봉 차트

주봉 차트

일봉 차트

 

수급

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"2차 전지 소재 사업 비중 확대"

 

월봉 차트에서 보시면, 고려아연의 주가는 10년 가까이 박스권입니다.

최근 2차전지 분야 진출 기대감으로 급상승을 보여주며, 박스권 상단에 위치하고 있습니다.

10년 박스권 탈출을 이번에는 넘어설 수 있을지, 고려아연의 2차 전지 분야 진출의 결과에 따라 정해질 것 같습니다.

아직 걸음마 단계이지만, 앞으로의 행보가 매우 기대됩니다.

이상입니다.

감사합니다.

 

 

[본 포스팅은 관심 있는 종목을 개인적으로 정리하는 글입니다. 모든 투자에 대한 판단과 책임은 본인에게 있습니다.]